Паевые инвестиционные фонды

Часто задаваемые вопросы

• Что такое паевой инвестиционный фонд?

  Паевой инвестиционный фонд – это форма коллективного инвестирования, при которой средства множества пайщиков (инвесторов) передаются профессиональным управляющим, которые в свою очередь инвестируют их в ценные бумаги или иное имущество с целью получения максимального дохода. Цель создания ПИФа — получение прибыли от объединённых в фонд активов и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв.

• Что такое инвестиционный пай?

  Инвестиционный пай является именной бездокументарной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев.

• Что такое СЧА?

  Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда (СЧА) определяется как разница между стоимостью активов этого фонда (денежные средства на счетах в банках, ценные бумаги, накопленный купонный доход и иные разрешенные активы) и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения стоимости чистых активов.

• Какие бывают паевые фонды, и чем они отличаются?

  Различают следующие типы паевых инвестиционных фондов:
  • открытые (заявку для совершения операций с паями можно подать в любой рабочий день);
  • интервальные (заявку для совершения операций можно подать только в период интервала, определенного правилами фонда);
  • закрытые (как правило, паи не гасятся в течение всего срока работы фонда);
  • биржевые (покупка и продажа паев осуществляется на бирже через лицо, уполномоченное управляющей компанией).
  
  Фонды также делятся по категориям в зависимости от инвестиционной политики.
  Это могут быть:
  • фонды акций;
  • фонды облигаций;
  • фонды смешанных инвестиций;
  • фонды фондов;
  • индексные фонды;
  • фонды товарного рынка;
  • фонды денежного рынка;
  • фонды недвижимости и другие, причем некоторые из них доступны только для ограниченного круга квалифицированных инвесторов.
  

• Как лучше инвестировать?

  • Покупать паи на срок от 1 года. В течение длительных промежутков времени ПИФы, как правило, демонстрируют рост, и рыночные риски существенно снижаются. Оптимальный срок вложений - 3-10 лет.
  • Покупать паи регулярно - например, раз в месяц на одну и ту же сумму независимо от направления движения рынка. Поскольку наиболее подходящий момент для входа в рынок угадать сложно, такой подход позволяет постепенно нарастить сумму вложений и усреднить стоимость пая.
  • Продолжать покупать паи на снижениях рынка ценных бумаг. В эти периоды можно дешевле купить паи и получить возможность достижения отличного результата при последующем росте рынка.
  • При желании зафиксировать прибыль, полученную от инвестирования в фонды акций, осуществлять обмен паев, например, из фондов акций в фонд облигаций, чтобы впоследствии иметь возможность быстро вернуться в наиболее перспективный фонд акций.
  

• Каким образом можно получить информацию о состоянии счета инвестора?

  Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и на счетах депо депозитариями.

  Информацию о проведенных операциях и количестве паев на лицевом счете пайщик получает от Регистратора в форме выписки или уведомления об операциях по лицевому счету.

  Выписка, предоставляемая в электронно-цифровой форме, направляется заявителю в электронно-цифровой форме с электронной подписью регистратора.

  Выписка, предоставляемая в форме документа на бумажном носителе, вручается лично у регистратора или иного уполномоченного им лица заявителю или его уполномоченному представителю при отсутствии указания в данных счета иного способа предоставления выписки.

  При представлении выписки по запросу нотариуса или уполномоченными законом государственного органа она направляется в форме документа на бумажном носителе по адресу соответствующего нотариуса или органа, указанному в запросе.

• Какие комиссии / затраты образуются при обслуживании паевых инвестиционных фондов?

  • Надбавка — сумма, удерживаемая с инвестора при приобретении им паев путем увеличения расчетной стоимости инвестиционного пая (если это предусмотрено правилами).
  • Скидка — сумма, удерживаемая с инвестора при погашении им паев путем уменьшения расчетной стоимости пая (если это предусмотрено правилами).
  • Вознаграждение управляющей компании и инфраструктурным организациям (спецдепозитарию, регистратору, аудитору), которое взимается с общей суммы активов фонда и влияет на расчет СЧА фонда.
  • Прочие расходы (биржевые, брокерские, банковские комиссии и т.п.), которые также взимаются с общей суммы активов фонда и влияют на расчет СЧА фонда.

• Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения Управляющей компании?

  Не может, так как, приобретая паи фонда, он подтверждает свое согласие с Правилами фонда, в которых отражаются все ограничения состава и структуры активов (инвестиций).

• Как и когда рассчитывается расчетная стоимость пая?

  Расчетная стоимость пая открытого паевого инвестиционного фонда определяется каждый рабочий день по состоянию на 20 часов московского времени и публикуется управляющей компанией ежедневно, кроме выходных и праздничных дней на основании стоимости чистых активов (СЧА) паевого фонда, путем деления СЧА на количество выданных паев.

  Расчетная стоимость инвестиционного пая фонда определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев фонда на момент определения расчетной стоимости.

  Расчетная стоимость пая интервального паевого инвестиционного фонда определяются в рублях по состоянию на 20 часов московского времени:
  • ежемесячно на последний рабочий день календарного месяца;
  • на дату открытия и закрытия срока приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев.

• Что является доходом клиента?

  Доход инвестора открытых паевых инвестиционных фондов складывается из прироста стоимости его паев. Пайщик может получить доход только при погашении паев, если стоимость пая выросла. Стоимость пая может увеличиваться или уменьшаться соответственно рыночной стоимости ценных бумаг, входящих в его состав паевого инвестиционного фонда.

• Как купить паи паевого фонда?

  Для того чтобы приобрести паи, необходимо обратиться непосредственно в Управляющую компанию или одно из отделений Банк СОЮЗ (банка-агента), и подать заявку на приобретение инвестиционных паев. Со списком адресов офисов Управляющей компании и отделений Банка Союз можно ознакомиться тут (https://www.ingosinvest.ru/contacts/)
  Для приобретения паев ПИФа клиенту необходимо заполнить следующие документы:
  • заявку на приобретение инвестиционных паев физическими лицами,
  • заявление об открытии счета в реестре владельцев инвестиционных паев,
  • анкету физического лица
  Для составления заявки на приобретение инвестиционных паев физическими лицами необходимо предоставить:
  • документ, удостоверяющий личность, либо свидетельство о рождении или свидетельство об усыновлении (удочерении), (если лицевой счет открывается физическому лицу в возрасте до 18 лет);
  • акт о назначении опекуна (попечителя), если лицевой счет открывается физическому лицу в возрасте до 18 лет опекуном или попечителем, а также если лицевой счет открывается физическому лицу, признанному недееспособным или ограниченному в дееспособности.
  • Полные реквизиты банковского рублевого счета;

  В заявке необходимо указать:
  • Способ доставки корреспонденции (Почта России, офис Управляющей компании, Регистратор-Росбанк).
  • Почтовый адрес, включая индекс.
  • Контактную информацию (телефоны, E-mail);
  Для составления заявки на приобретение инвестиционных паев юридическими лицами необходимо предоставить:
  • нотариально удостоверенные копии комплекта учредительных документов со всеми внесенными в них изменениями и (или) дополнениями;
  • оригинал или нотариально удостоверенная копия карточки, содержащей нотариально удостоверенный образец подписи лица, имеющего право действовать от имени юридического лица без доверенности
  предоставляется в случае, если:
  1. в анкете отсутствует образец подписи лица, имеющего право действовать от имени юридического лица без доверенности;
  2. подлинность образца подписи в анкете не засвидетельствована нотариально.
  (предоставление не требуется: в случае, если образец подписи лица, имеющего право действовать от имени юридического лица без доверенности, в анкете проставлен в присутствии работника управляющей компании, агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев), который уполномочен заверять образцы подписей в анкетах зарегистрированных лиц, и заверен таким работником);
  • нотариально удостоверенная копия свидетельства о государственной регистрации юридического лица (представляется, если юридическое лицо зарегистрировано 01.07.2002 или позднее); • нотариально удостоверенная копия свидетельства о внесении записи в единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 года, или лист записи единого государственного реестра юридических лиц, (представляется, если юридическое лицо зарегистрировано до 01.07.2002);
  • оригинал или нотариально удостоверенная копия выписки из единого государственного реестра юридических лиц (представляется для открытия российскому юридическому лицу лицевого счета владельца ценных бумаг или лицевого счета доверительного управляющего), составленной не ранее чем за три месяца до даты представления документов
  • оригинал или нотариально удостоверенная копия выписки из торгового реестра или иного учетного регистра государства, в котором зарегистрировано иностранное юридическое лицо;
  • оригинал или нотариально удостоверенная копия документа, подтверждающего избрание (назначение на должность) лица, имеющего право действовать от имени юридического лица без доверенности, или выписка из такого документа;
  • нотариально удостоверенная копия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности (для открытия лицевого счета номинального держателя);
  • нотариально удостоверенная копия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами (для открытия лицевого счета доверительного управляющего, за исключением случаев, когда в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» наличие такой лицензии не требуется);
  • копия письма о согласовании кандидатуры руководителя с территориальными органами Банка России (для кредитных организаций), заверенная подписью руководителя и печатью организации (при наличии печати)
  • если от имени и в интересах клиента действует уполномоченный представитель на основании доверенности, выданной клиентом, дополнительно необходимо предоставить доверенность на уполномоченного представителя – оригинал, или нотариально удостоверенную копию, или копию, заверенную печатью и подписью единоличного исполнительного органа клиента.
  После подачи заявки на приобретение можно перевести денежные средства в оплату паев безналичным переводом (лично через офисы любого банка, переводом онлайн со своего счета) по реквизитам, прилагаемым к заявке.
  Регистратор начисляет инвестиционные паи фонда и направляет официальное уведомление, подтверждающее владение инвестиционными паями ПИФа.

• Как погасить паи паевого фонда?

  Для того чтобы погасить паи, необходимо подать в управляющую компанию фонда заявку на погашение. Погашение инвестиционных паев открытого ПИФа осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате, определяется на основе расчетной стоимости пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев, но не ранее дня принятия заявки на погашение паев. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

  Документы, необходимые при подаче заявки на продажу паев
  Для физических лиц:
  • Документ, удостоверяющий личность лица, подающего заявку.
  • При подаче заявки представителем — нотариально заверенная доверенность от владельца инвестиционных паев с указанием соответствующих полномочий.
  • Реквизиты рублевого банковского счета клиента
  Для юридических лиц:
  • Полные банковские реквизиты рублевого счета.
  • При подаче заявки представителем - доверенность, подтверждающая полномочия представителя.
  • Документ, удостоверяющий личность представителя, подающего заявку.
  

• Какова минимальная сумма инвестиций в паевой фонд?

  Минимальная сумма указывается в правилах фонда и составляет:
  • 30 000 руб. для первоначальных инвестиций в офисе УК
  • 5 000 у агентов УК (если паи фонда продаются через агентов фонда)
  • 1 000 руб. для последующих инвестиций.
  Количество приобретенных паев, как правило, оказывается дробным.

• Выплачиваются ли проценты, дивиденды по паям фонда?

  Доходы, полученные в виде дивидендов и процентов по ценным бумагам и депозитам, находящимся в инвестиционном портфеле ПИФа, включаются в фонд и реинвестируются, что способствует увеличению стоимости инвестиционного пая.

• Можно ли обменять паи?

  Паи большинства ПИФов АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» можно обменять между собой (подробнее см. правила фондов). Обмен на инвестиционные паи осуществляется путем конвертации в них инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда. Обмен инвестиционных паев осуществляется на основании заявки на обмен. Прием заявок осуществляется каждый рабочий день. При обмене инвестиционных паев начисления и удержания налога не производится.

• Наследование инвестиционных паев

  Наследование инвестиционных паев производится наряду с наследованием другого имущества физического лица. При получении наследства/дарении должны быть внесены изменения в реестр владельцев инвестиционных паев.

• В какие ценные бумаги вкладываются средства ПИФ

  Средства инвесторов паевых инвестиционных фондов вкладываются в соответствии с инвестиционной декларацией каждого фонда, которая прописана в Правилах паевого фонда.
  Как правило, в состав активов фондов смешанных инвестиций входят акции и облигации. Фонды денежного рынка ориентированы на вложение средств в иностранную валюту, рублевые депозиты, облигации РФ, муниципальные облигации и облигации субъектов федерации, а также иностранные облигации.
  В фондах фондов наряду с паями паевых инвестиционных фондов могут содержаться акции и облигации, а в фондах недвижимости – недвижимое имущество, права на недвижимое имущество и пр. Индексные фонды содержат только денежные средства и ценные бумаги, котировки которых входят в расчет какого-либо фондового индекса.

• Что происходит с инвестиционными паями, если УК обанкротилась?

  В случае банкротства Управляющей компании со средствами пайщиков ничего не случится, т.к. эти средства не составляют имущество компании. Паевой инвестиционный фонд либо переводится в управление к другой компании, либо прекращается с распределением средств, оставшихся после расчетов с кредиторами, в пользу владельцев инвестиционных паев на рублевый банковский счет, реквизиты которого пайщик указывает в момент открытия счёта в Управляющей компании.

• Гарантируется ли сохранность вложений?

  Доходность и сохранность средств вложенных в ПИФы не гарантируется, поскольку средства ПИФов преимущественно вкладываются на фондовом рынке. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Ни государство, ни управляющая компания не гарантируют доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

• Какие риски несет инвестор?

  Стоимость паев со временем может как увеличиваться, так и уменьшаться в зависимости от изменения рыночной стоимости ценных бумаг в составе паевого фонда. Поэтому владельцы инвестиционных паев несут риск уменьшения стоимости паев.
  При размещении средств фонда управляющая компания будет предпринимать все необходимые действия для обеспечения полной достоверности и правдивости информации. Управляющая компания считает необходимым диверсифицировать инвестиции таким образом, чтобы снизить риски и уменьшить зависимость портфеля в целом от изменений в стоимости того или иного вида инвестиций.
  Доход инвестора равен разнице между ценой инвестиционных паев на момент их погашения и ценой, по которой они были приобретены. Соответственно доход инвестор может получить только при погашении паев (для открытых и интервальных ПИФов). Также инвестор несет общие риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги, включая, но не ограничиваясь: налоговые, операционные, регуляционные.