Анна Михайлова для ФИНМАРКЕТ, 08.11.22
"Ингосстрах-Инвестиции" рекомендует покупать акции "Магнита" с целью 7578 руб. за штуку, что предполагает потенциал роста к концу 2023г на 48% от текущей рыночной цены, говорится в комментарии аналитика Анны Михайловой.
"Магнит" на данный момент торгуется с мультипликатором EV/EBITDA на уровне 4.5х, что существенно ниже исторических значений показателя для компании, - указывает эксперт. - Однако, на наш взгляд, с учетом текущих экономических условий и переориентации части инвесторов на компании, нацеленные на внутренний рынок, а также принимая во фундаментальную недооцененность сектора в последние годы, на горизонте полутора лет возможен рост мультипликаторов".
Эксперт указывает на сильные стороны "Магнита":
- сильная рыночная позиция;
- хорошая географическая диверсификация;
- сильный бренд;
- бизнес в сегменте пищевого ретейла - менее цикличном и с уровнем отраслевого риска ниже среднего;
- относительная стабильность операционных денежных потоков.
На взгляд стратега "Ингосстрах Инвестиции" , драйверами роста стоимости акций "Магнита" выступают:
- высокая устойчивость бизнеса компании в экономически нестабильные периоды;
- активное расширение бизнеса за счет органического роста и увеличение доли рынка;
- возвращение к дивидендным выплатам в ближайшие годы.
После эскалации геополитической ситуации "Магнит" отказался от дивидендных выплат за 2021г, однако аналитик ожидает, что с высокой долей вероятности дивидендные выплаты в ближайшем будущем возобновятся. По оценкам Михайловой, в 2024 и 2025гг дивидендная доходность может составить 7,2% и 8,1%, средняя дивидендная доходность компании в 2018-2020гг была на уровне 8,7%.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
Источник: Финмаркет, 08.11.22