Финансовая логистика

Распечатать

Оптимизация движения материальных потоков в логистических системах во многом достигается за счет улучшения их обслуживания финансовыми потоками. Только финансовые ресурсы можно преобразовать в любые другие виды: купить на них товары, услуги, информацию, оплатить труд персонала и т.д. В связи с этим эффективное движение потоков денежных ресурсов — важное условие функционирования предприятия.

Финансовый поток в логистике — это движение финансовых средств, циркулирующих в логистической системе, а также между логистической системой и внешней средой, необходимых для обеспечения эффективного движения товарного потока.

Финансовый поток предприятия складывается из распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в процессе бизнес-деятельности.

Любое предприятие должно зарабатывать деньги в результате продажи продуктов своей деятельности, а потом вкладывать (инвестировать) полученные деньги в производство новых товаров (услуг). При этом нормально работающее предприятие должно получать прибыль от своей деятельности. Этот постоянно повторяющийся процесс получил название — «цикл движения денежных средств». Цикл движения денежных средств сопровождает логистический цикл движения товаров (услуг).

Финансовые потоки разнообразны по составу, направлениям движения, назначению и другим признакам. В целях оптимизации их движения в логистических системах потоки необходимо классифицировать.

Наибольшее значение имеет деление потоков по направлению движения. Положительный и отрицательный потоки взаимосвязаны. Недостаточность объемов одного вида потока в конкретный период времени обусловливает сокращение объемов другого вида. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия они должны рассматриваться как единый (комплексный) объект управления.

Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим его финансовую устойчивость.

Основной целью оптимизации движения финансовых потоков в логистике является обеспечение движения материальных потоков (потоков услуг) финансовыми ресурсами в необходимых объемах, в нужные сроки с использованием наиболее эффективных источников финансирования.

Чтобы привлечь денежные средства в свой бизнес, проще всего обратиться в свой банк за кредитом, но далеко не всегда срабатывает этот наиболее распространенный метод. Возможно, предлагаемый срок кредитования слишком мал или нет кредитной истории, или Вы не можете предоставить устраивающее банк имущество в залог, или просто у банка в этот момент нет свободных денежных средств. Именно поэтому существует много других законных методов и источников получения денежных средств. Среди этих законных методов нет хороших или плохих, можно только говорить, что какие-то методы более применимы и эффективны для данного предприятия в этой конкретной ситуации.

Для решения задач своевременного поступления на предприятие средств в объеме, необходимом для финансирования его деятельности Департамент альтернативных инвестиций ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» разработал ряд программ внешнего финансирования «Доверительное управление (ДУ), как инструмент развития программ долгового финансирования»:

• вексельная программа
• облигационный займ
• привлечение стратегического партнера для предприятия
• сотрудничество в рамках клиентских программ СК «Ингосстрах»

Вексельная программа

Данный продукт разработан для средних и крупных Компаний-эмитентов (КЭ) участников рынка ценных бумаг, как имеющих опыт выпуска собственных векселей так и желающих выйти на рынок заимствований.

Компания-Эмитент получает следующие возможности:

• получать дополнительный источник формирования портфеля внешних заимствований в спектре коротких и длинных денежных средств;
• оперативно привлекать денежные средства, но при этом не иметь постоянной потребности в ресурсах;
• развивать или поддерживать свою публичную кредитную историю путем выпуска ценных бумаг, даже при условии, что стоимость заимствований на сегодняшний день КЭ не устраивает;
• привлекать финансирования в период прохождения оферт по облигационным займам, а так же возможность быстрого привлечения денежных средств под кассовые разрывы;
• постоянное присутствие ценных бумаг КЭ на фондовом рынке;
• рост объема кредитных линий на КЭ и поддержание авторитета ликвидного заемщика;
• гарантированный возврат переданных в управление ценных бумаг;
• возможность оптимизации собственных казначейских операций на счетах ДУ.

Срок ДУ составляет от 6 до 12 месяцев и равен сроку погашения выпущенных векселей. В течение срока управления мы продаем Ваши векселя в рынок или совершаем с Вашими векселями сделки РЕПО с целью привлечения недорогих ресурсов для обеспечения Вашей повседневной деятельности.

Для организации работы по данной программе КЭ необходимо провести следующие шаги:

• провести выпуск собственных векселей, продав их Банку;
• передать полученные денежные средства в управление УК с гарантией получения доходности, равной доходности к погашению выпущенных векселей.

Почему Доверительное Управление?

• передача ценных бумаг в доверительное управление не означает передачу права собственности на них, то есть все права, вытекающие из ценной бумаги, остаются за владельцем;
• гарантия возврата переданных в управление ценных бумаг или по согласованию денежных средств в соответствии с условиями договора ДУ;
• учет и хранение переданных в ДУ ценных бумаг производится на отдельных счетах, не связанных с собственностью Управляющей Компании. В качестве меры, снижающей основные риски векселя — его документарной формы, УК «Ингосстрах-Инвестиции», в рамках предлагаемой программы передает векселя на хранение и учет на счета Депо в крупный специализированный вексельный депозитарий;
• ограничение деятельности Управляющего инвестиционной декларацией.

Наше предложение по условиям договора ДУ строится из следующих аспектов:

• по условию договора Вам будут возвращены именно те ценные бумаги, которые были переданы в управление, либо, по Вашему желанию, денежные средства;
• срок ДУ составляет от 12 до 24 месяцев;
• досрочное расторжение договора в общем случае не предусмотрено. Но мы пойдем Вам навстречу в случае, если Вам необходимы ресурсы до окончания срока договора:
  • - УК «Ингосстрах-Инвестиции» может вернуть из управления вместо переданных ценных бумаг денежные средства;
  • - УК «Ингосстрах-Инвестиции» может вернуть ценные бумаги, если на момент требования о досрочном расторжении договора они не обременены обязательствами по уже заключенным сделкам.

Организация облигационных займов

Рынок корпоративных облигаций активно развивается. Основной тенденцией на данный момент является постепенное увеличение сроков и объемов заимствования, а также увеличение ликвидности рынка. Выпуск облигационного займа является основной альтернативой кредиту на рынке среднесрочного и долгосрочного заимствования, а также он успешно конкурирует и постепенно вытесняет способы заимствования с помощью вексельных программ.

Для чего нужен облигационный займ?

• привлечение значительных объемов денежных средств на длительный срок;
• маневрирование при определении характеристик выпуска: все параметры облигационного займа (объем эмиссии, процентная ставка, сроки, условия обращения и погашения и т.д.) определяются эмитентом самостоятельно;
• оперативное управления структурой и объемом задолженности региона, использование своих облигаций в качестве расчетного инструмента, оптимизация взаимозачетов;
• льготный режим налогообложения;
• финансовая независимость от одного или нескольких кредиторов за счет аккумулирования денежных средств различных категорий инвесторов;
• выгодные условия привлечения финансовых средств за счет длительных сроков и учета реальной экономической обстановки и состояния финансового рынка;
• создание публичной кредитной истории, прямое позитивное влияние на кредитный рейтинг. Полное и своевременное выполнение обязательств по своим облигационным займам позволит субъекту Федерации в будущем привлекать денежные средства (в том числе и по банковским кредитам) на более выгодных условиях.

ОАО УК «Ингосстрах — Инвестиции» предлагает предприятиям свои услуги в качестве консультанта в области инвестиций:

• экономическая оценка возможностей предприятия для привлечения инвестиций (проведение экспресс-анализа финансового состояния, диагностика экономической деятельности, анализ материалов аудиторской проверки и другие способы);
• оптимизация инвестиционной привлекательности (в случае необходимости);
• выбор и обоснование форм привлечения инвестиций;
• определение круга потенциальных инвесторов и формирование инвестиционного предложения (меморандума);
• установление отношений с потенциальными инвесторами, организация и проведение переговоров/презентаций;
• правовое и финансовое сопровождение предприятия непосредственно в процессе инвестирования;
• обеспечение правовых и финансовых интересов предприятия на всех стадиях процесса привлечения инвестиций.

Привлечение стратегического партнера для предприятия

Стратегический инвестор — инвестор, заинтересованный в увеличении активов в данной отрасли.

Стратегический инвестор заинтересован в построении или укреплении полной вертикальной цепи добычи, производства и сбыта каких-либо товаров. Но может и просто горизонтально расширять свою деятельность или в добыче, или в производстве, или сбыте. Стратегический инвестор стремится скупить все бизнесы какие сможет в данной отрасли или сегменте рынка. В качестве стратегического инвестора выступает компания, деятельность которой может быть, как связана так и не связана с бизнесом приобретаемой компании.

ОАО УК «Ингосстрах — Инвестиции» после проведенного анализа структуры и потребности Вашего бизнеса проведет сторонние переговоры с группой стратегических инвесторов, выдаст необходимые данные и рекомендации и подготовит для Вас программу по всем видами и условиям стратегического сотрудничества в рамках Вашего бизнеса.

Сотрудничество в рамках клиентских программ ОСАО «Ингосстрах»

В рамках клиентских программ ОСАО «Ингосстрах» предлагает Вам гораздо больше, чем просто страховые услуги. Если вы участвуете в страховых программах ОСАО «Ингосстрах» мы будем рады предложить вам весь спектр финансовых услуг для Вашего бизнеса.